甚麼是股票期貨?
所謂的股票期貨就是依附於股票的一種衍生性商品,標的就是相對應的股票。因為受到結算制度的約束,以及市場套利交易的力量,會使股票期貨與相對應的股票產生高度的價格連動關係
大多數的股票期貨契約規格是一口等於兩張現貨,也就是一口等於2,000股,故股票期貨漲跌1元,損益金額就等同於2,000元。同時股票期貨只需要13.5%契約金額的保證金,故槓桿高達7.4倍。部分股票期貨如果有異常波動,或是期交所認為有必要時,也會適度的調高保證金比例,但總的來說,股票期貨具有比現貨的融資買進更高的槓桿,也就具有更靈活的資金運用優勢。
股票期貨因為採保證金交易,故也有保證金不足的追繳情形。當權益總值低於維持保證金即發出追繳,如未能於時限前補足到原始保證金,則期貨商有權力以市價進行反向了結部位。
多空雙向靈活的優勢?
現貨在放空上有諸多限制,尤其一年兩次的強制回補,也是對於放空交易策略的不友善。另外,即便沒有上述的問題,在實務上我們還常常會遇到想空但是卻無券可空的狀況。究其原因,是因為券由資生,如果一檔股票的融資餘額較低,那往往就會出現券源不足的現象。在以上這麼多的限制下,要進行放空交易實有難度,但是股票期貨就沒有這些問題。
股票期貨是期貨商品,多空平等也沒有強制回補的問題,如果遇到結算可以轉換到下個月的合約一樣可進行交易。且只要有相對方,就可以進行交易,也不需要擔心會有券源不足甚至是轉融券還要多出一筆費用的困擾。在放空交易上具有很明顯的優勢。
股票期貨的流動性風險?
相較於指數型期貨,股票期貨的波動度顯得更為活潑,尤其是部分中小型股,出現漲跌停的機率遠比指數型期貨來的高,雖然因此具有更大的操作空間,但操作上需留意流動性風險。避免在發生漲跌停的時候,無成交量的狀況。
而部份股票期貨的掛單量以及成交量相對現股來的低,所以在操作時須留意持有的部位不宜過高,以免發生想平倉卻因缺乏流動性無法平倉,又或者平倉於較差的價格導致的額外虧損。
聽說期貨風險高,股期比現股危險嗎?
期貨是保證金交易,相較現股只需13.5%的資金就可投資同樣股票標的,這就是期貨的槓桿效率,槓桿是兩面刃,獲利放大的同時確實也升高風險,但其實槓桿之高低是操之在交易人手上,準備三倍甚至更高的保證金交易一口期貨,自然槓桿就下降了。期貨沒有想像的那麼可怕,破除錯誤迷思推薦您閱讀這篇「聽說交易期貨很危險?」
任何股票都有股票期貨可以交易嗎?
台灣期貨交易所掛牌之股票期貨都有一定之條件限制,包括財務穩定到流動性都是評估指標,所以也可以說交易所已經幫交易人先”選股”了,可供交易之股票期貨都是具有一定品質之個股。交易所官網可查詢最新股期清單。
遇股東會除權息時,會有強制回補嗎?
無論是股東會或是除權息股票期貨都可以正常交易喔!沒有融券強制回補的問題正是股票期貨一大優勢。
我想長線投資,股期如何轉倉?
如果想中長線投資股票期貨,有兩個方法,一個是直接交易遠月合約,但要十分留意遠月合約流動性問題(不建議此法);第二個方式就是交易近月合約,到期前進行轉倉,轉倉就是平倉近月合約,同時建立次一月合約,可以分兩個交易動作一買一賣,或是以「價差單」方式委託,以降低轉倉風險跟價差。
鴻洋股票期貨
搞票期貨VS新手期貨教學
股票期貨是什麼?
股票期貨是以股票為期貨契約標的的期貨商品,股票期貨亦稱個股期貨,是以股票為標的的期貨商品,股票期貨是一種期貨商品而不是股票,屬於金融衍生品的一種,採期貨保證金制度交易。
股票與股票期貨的比較
股票與股票期貨最大的三個差異就是槓桿倍數、手續費、稅,以下列表做比較。
比較項目 | 股票 | 融資/融券 | 股票期貨 |
槓桿倍數 | 1倍 | 2.5倍以下 | 6.17~7.41倍 |
交易單位 | 1張為1000股,可零股買賣 | 1張 | 1口,每口等於2張股票(小型股期1口等於100股) |
資金需求 | 股價現值的100% | 上市股票融資自備4成;上櫃股票融資自備5成;融券自備9成 | 合約價值的13.5%~20.25%為原始保證金 |
交易時間 | 9:00~13:30 | 9:00~13:30 | 8:45~13:45(每月第三個週三為最後交易日只交易到13:30) |
可持有時間 | 無期限(直到下市) | 一年 | 每月第三個週三需結算 |
流動性 | 高 | 高 | 看熱門與否,有些高有些低 |
最大損失 | 投資成本 | 投資成本 | 維持率達保證金25%及以下,期貨商可先行強制平倉。 |
保證金追繳 | 無 | 有 | 有 |
交易稅 | 千分之3 (高) | 千分之3(高) | 十萬分之2 (低) |
手續費 | 千分之1.425打6折 (高) | 千分之1.425打6折(高) | 一杯咖啡的錢(低) |
如何買賣股票期貨?
步驟1.先至期貨商開立期貨戶頭
網路上搜詢期貨商名稱+開戶即可,前十大期貨商功能都大同小異,選擇喜歡的即可。
步驟2.存入足夠的保證金到期貨保證金專戶
台灣期貨交易所的股票期貨保證金,大約為股票現值乘上原始保證金適用比例13.5%~20.25%,最新股期原始保證金比例請點我查詢。
步驟3.下載手機下單軟體
- 手機版本通用搜尋方法:至手機app商店搜詢期貨商名稱即可。
- 電腦版本通用搜尋方法:至google或yahoo搜詢:”期貨商名稱+下單軟體”
- 安裝好後需要做兩件事:啟用密碼、以及下載憑證,這部份營業員都會,可以請教您的營業員。
如何計算股票期貨損益?
以下附上股票期貨的損益計算比較,只需要股價乘上契約價值即可。
- 一般股票期貨1口契約價值相當於2張股票
- 小型股票期貨1口契約價值相當於100股零股
- ETF股票期貨1口契約價值相當於10張股票
舉例智原期貨
238.5買,240賣,共計賺(240-238.5) x 2000=3000元
交易成本為期交稅買進10元、賣出10元、手續費約為一杯咖啡的錢。
舉例聯詠期貨
530賣,532買,共計虧(530-532) x2000 =-4000元
交易成本為期交稅買進21元、賣出21元、手續費約為一杯咖啡的錢。
股票期貨保證金是多少?
台灣期貨交易所的股票期貨保證金,大約為股票現值乘上原始保證金適用比例13.5%~20.25%(浮動),最新股期原始保證金比例請點我查詢。保證金計算方式:
- 一般股票期貨相當於2張股票,保證金為股價x 2000 x 原始保證金適用比例
- 小型股票期貨相當於100股零股,保證金為股價 x 100 x 原始保證金適用比例
- ETF股票期貨相當於10張股票,保證金為股價x 10000 x 原始保證金適用比例
舉例瑞昱期貨保證金
580元 x 2000 x 13.5%=156600元 (現股要116萬,股期只要16萬左右)
舉例小型大立光期貨保證金
3000元 x 100 x 13.5%=40500元(零股100股要30萬,股期只要4萬左右)
股票期貨手續費、交易稅是多少?
手續費
請洽詢期貨營業員詢問,一般都比現股買賣的千分之1.425的2.8折還要少得多。
期交稅
股價指數類期貨目前交易稅率為十萬分之二,也比證所稅的千分之三少很多。
舉例長榮股票 vs 長榮股票期貨交易成本
舉例:成交價格100元買進、101元賣出,股票期貨合約規格為2張股票。
手續費比較
長榮股票:100*0.001425*0.28+101*0.001425*0.28)*2000=160元
長榮股票期貨:一般都遠小於股票手續費。
稅金比較
長榮股票:101*2000*0.003=606元
長榮股票當沖:101*2000*0.003*0.5=303元
長榮股票期貨:100*2000*0.00002+101*2000*0.00002=8元
※你沒看錯稅金差了幾十倍