鴻洋理財投資│股票期貨想投資台積電，但是拿不出 120 萬？除了零股交易慢慢買之外，你也可以考慮用台積電期貨來投資！用不到 20 萬，就能買到相當於 2 張台積電股票的期貨合約，除了本金較小外，個股期貨還有很多優點，趕快來了解這個方便的投資工具吧！
鴻洋股票期貨
個股期貨是什麼？
股票期貨就是以股票為標的的期貨，簡稱股期，每 1 口股期契約價值等於 2 張現貨股票，例如：買 1 口台積電股票期貨，契約內涵的標的價值包含 2 張台積電股票。所以當台積電股票漲 1 塊錢，股期契約就會上漲 2 元。
股票期貨保證金怎麼計算？一口多少錢？
股票期貨的保證金會依據不同個股有不同的風險係數而有差異，風險係數總共分為 3 個級距，有興趣的都可以去鴻洋理財投資│股票期貨期交所網頁上查詢。這 3 個級距的原始保證金分別為：13.5%、16.2%、20.25%。
台積電(2330)屬於級距一，原始保證金只要 13.5%，假設現在台積電股價為 600 元，買一口台積電股期所要付的保證金就是：600 × 2,000（1 口 ＝ 2 張股票） × 13.5% ＝ 162,000 元。所以可以用 162,000 元去操作相當於 1,200,000 元的台積電股票，槓桿倍數為：7.4 倍。
以友達(2409)為例，友達屬於級距三，原始保證金要 20.25%，假如友達的股價為 20 元，買一口友達股期的保證金就是：20 × 2,000（1 口 ＝ 2 張股票） × 20.25% = 8,100 元。等於是用 8,100 元去操作相當於 40,000 元的友達股票，槓桿倍數為 4.93 倍。
期貨保證金該放多少？
鴻洋理財投資│股票期貨 期貨保證金制度原本就是一種開槓桿的交易方式，因此建議不要「只放剛好的保證金」在帳戶裡，避免稍微有波動就低於維持保證金被券商強制平倉，建議可以放兩倍的保證金，才不會被臨時的震盪洗出場外。
為什麼會被強制平倉？
如果保證金低於「維持保證金」，就會被券商強制平倉！因為期貨交易不是全額交易，投資人只是先付了一部分的保證金去交易，所以券商為了避免讓自己虧損，只要當期貨跌到低於「維持保證金」時，就會通知投資人要把錢補至「原始保證金」。維持保證金一樣也分成 3 個級距，個股屬於哪個級距同樣可以到期交所網頁查詢。
| 結算保證金適用比例 | 維持保證金適用比例 | 原始保證金適用比例 | |
| 級距 1 | 10.00% | 10.35% | 13.50% |
| 級距 2 | 12.00% | 12.42% | 16.20% |
| 級距 3 | 15.00% | 15.53% | 20.25% |
如果低於維持保證金，隔天中午前都沒有補足差額的話，券商會直接把你的倉位平倉，另外如果當風險指標低於 25% 時，券商也會強制平倉，可以參考元大期貨的說明。
（圖：元大期貨）
股票期貨手續費是多少？
鴻洋理財投資│股票期貨股票期貨的手續費大概在 15~20 元左右（依據你的交易量可以跟營業員談），期貨的交易稅 = 期貨合約價值 x 10 萬分之 2。假設台積電(2330)目前 600 元，買進現股 2 張和股票期貨 1 口，投資期間為 1 個月，當股票漲了 100 元賣出，股票期貨的交易成本，只有買現股的 0.01，融資的 0.007！可見期貨的交易成本比股票低至少 95%！
| 現股(2 張) | 融資 | 買期貨 | |
| 資金成本 | 1200000 | 480000 | 162000 |
| 融資利息 | 無 | 6-7%/年=2367 | 無 |
| 手續費 | 0.1425%=3705 | 0.1425%=3705 | 15-20元 |
| 交易稅 | 0.3%=4200 | 0.3%=4200 | 十萬分之2=52 |
| 交易成本總計 | 7905 | 10272 | 82 |
個股期貨結算日是什麼時候？
- 結算日為每月的第三個星期三。
- 交易時間為早上 8:45~下午 1:45。
- 月結算最後交易日為早上 8:45~下午 1:45。
- 每月最後結算價格 = 現貨收盤前 1 個小時成交價的平均價格。
- 到期月份有分：2 個近／遠月、3 個季月。
舉例來說，現在 3 月 1 日，3 月的期貨尚未結算，所以目前在市場上的台積電期貨包括：台積電 3 月（近月）期貨、4 月（遠月）期貨、6 月期貨、9 月期貨、12 月期貨。過了 3 月 16 日（3 月的第三個星期三），3 月期貨被結算掉了，市場上可交易的期貨就變成：4 月（近月）期貨、5 月（遠月）期貨、6 月期貨、9 月期貨、12 月期貨。
近月指的是當下那個月的期貨，遠月則是指下個月的期貨，在實際交易上大多只會交易近月期貨，因為遠月或是更遠的季月流通性太小，根本沒有成交量，所以不會去交易。
個股期貨會受除息影響嗎？
雖然除權除息、增資減資是專屬於股票的公司政策，但經過期貨契約調整，買賣雙方投資人都不會受影響。例如：台積電股票除息前，股價為 602 元，7 月 7 日分配現金股利 2 元，股價變成 600 元，看似多方虧了 4,000 元、空方賺了 4,000 元，但因為契約會調整，所以因為配息讓股價少掉的 4,000 元（2 元× 2 張）會直接加回到權益數裡，賣方因為配息而增加的 4,000 元價值，會在權益數先扣掉這 4,000 元。所以期貨買賣雙方都不會因為除權息或增減資賺或賠。
股票期貨有許多優點
交易股票期貨，跟買賣股票比起來有許多優點，剛剛我們已經看到股期的交易成本是買股票的 0.5 成，除此之外還有很多優點！快點進下一篇看看吧！
個股期貨「結算日」交易技巧
股票期貨是以股票為標的的期貨商品，投資人通常稱為「個股期貨」
這是是一種期貨商品而不是股票
屬於衍生性商品的一種，在台灣期貨交易所採 “現金結算”
而每1口個股期貨契約 代表2張標的股票
舉例：
買1口大立光股票期貨，
契約價值就是2張大立光股票
以大立光最近3000多元的股價來計算
一口大立光股票期貨契約價值就超過600萬！
而大立光每上漲1塊錢，個股期貨契約就會上漲2元。
所以若是大立光上漲300多元漲停
個股期就獲利高達60多萬！
相較於股票交易，股票期貨具有幾個特點：
交易成本低、財務槓桿高、多空交易靈活
個股期貨與其他商品比較表
重點：
個股期貨結算規則
結算日：每月第3個星期三
交易時間為：早上8:45~下午1:45
每月最後結算價格：現貨收盤前1個小時成交價的平均價格
也就是標的股票12:30 ~ 13:30 成交價的平均價格
當月契約結算後
部位的損益就自動以現金結算，個股期貨契約就結束
除非再建立新的個股期貨倉位
因為這樣的交易規則
衍生出一個在結算日猜頭摸底
風險有限、獲利無窮的策略！
一般人在股票漲停時放空、跌停時作多
往往會擔心隔天持續漲停或跌停鎖死
虧損放大又跑不掉！
但若在結算日進行這樣的交易呢？
今年6/20六月期貨結算日
華新科(2492)的個股與期貨走勢
由於當天為期貨結算日
華新科(2492)最低的結算價不會低於當天跌停價
也就是355元！
而當天在356元買進華新科(2492)期貨的投資人
他要承受的最大虧損風險就是(356-355)x2x1000 = 2000元
不用擔心隔天是否續跌~~
( 因為當天下午13:30就結算完畢啦！)
卻有機會吃到當天數千元的反彈行情！
現在你知道為什麼許多人那麼關注結算日行情了吧！
當天接近漲跌停的個股期貨
都有許多投資人等待這個風險有限 獲利數千甚至上萬的好機會！